超70家房企密集发债缓解资金紧张

发表于 讨论求助 2019-05-10 18:26:39

中建梅溪湖中心

在今年政策放松房地产公司债发行后,房企纷纷抓住良机融资,尤其是7月股灾之后,房企动辄抛出五六十亿元融资计划。据券商统计,今年以来,超过70家房企发行公司债,计划融资规模超3000亿元。

“目前公司债发行环境非常好,政策上支持,融资成本相比前几年甚至今年年初低了一半。”多位房企相关人士告诉记者,房企资金饥渴太久,大规模融资是为了置换前期高成本融资的信托、资管计划、境外票据以及银行贷款等债务,部分剩余资金用于补充流动资金,如拿地和加速投资并购,扩大市场占有率。

资金压力骤降

10月以来,包括荣盛、北京城建、金地、远洋等多家房企加入融资队伍,规模超600亿元。而2014年全年仅有15家上市房企融资成功,总计金额只有235亿元。

华夏幸福3月份公布70亿元定增计划,至今未获批。因此在9月29日计划非公开发行180亿元公司债,10月20日,华夏幸福又计划公开发行7年期公司债75亿元,首期40亿元,询价利率在4%-5.39%之间。

“我们主要是为了置换高成本的信托、资管计划等债务,这些利率在10%左右,相比而言,公司债资金成本低一半。”华夏幸福有关负责人告诉记者,之前地产行业的融资渠道比较窄,股权融资和债权融资都很难,从融资规模看就知道,今年政策对房地产的融资确实明显放松了。

融资规模最大的要数恒大地产,继6月发行200亿元公司债券后,恒大又于10月15日成功发行200亿元的非公开公司债券,获得4倍超额认购。恒大债券发行利率在5.3%-7.88%之间。

房地产投融资专业人士认为,虽然恒大的利率在行业内算高的,但相比恒大过去几年的境内外高息融资,也有明显下降。例如今年2月恒大在境外的10亿美元优先票据,利率为12%。

某龙头房企内部人士告诉记者,从金融机构借款,一般都要求以土地或在建工程抵押或担保,资金必须专项专用,以受托支付方式根据工程进度分期放款。而债券资金使用则灵活许多,一般不需要抵押品也无需担保,可一步到位,也不存在受托支付问题。

而更重要的是,银行贷款一年期以上的基准利率要5.25%,今年多家大房企发行的公司债利率已降至5%以下。相比银行、信托等一两年贷款期限而言,公司债通常都是三五年,甚至超过七年,这与项目开发的周期相匹配。房企负债长期化,可以减轻短期偿债压力。

国庆节前,万科公司债计划募集90亿元,首期已成功发行50亿元,最终票面利率为3.5%,创同类房企发债利率新低。

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(责任编辑:石青玲)

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